12. Thị trường Ngoại hối hoạt động như thế nào?
Bộ Phận Hỗ Trợ Online Nhà
Đầu Tư Mở Tài Khoản Kinh Doanh Vàng , Forex ( Ngoại hối ) Tại Forex.com . Liên
Hệ :
Tel : 093
8207 688
Yahoo messsenger :
Forex.com_Vietnam
Thị
trường Ngoại hối đã chứng kiến những thay đổi lớn lao trong suốt hai
thập kỷ qua nhờ những thành tựu do tiến bộ công nghệ mang lại, trong đó
đáng kể nhất là Internet và sự phát triển của các phần mềm.
Giao
dịch Ngoại hối trước đây chỉ dành cho các tổ chức kinh doanh và ngân
hàng, còn giờ đây nó đã trở nên phổ biến và dễ dàng tiếp cận với cả các
nhà đầu tư cá nhân, qua đó trở thành khu vực đầu tư tài chính phát triển
nhanh nhất. Hoạt động hối đoái từng chỉ dành riêng cho các ngân hàng
lớn nắm quyền thống trị trên trị trường đã trở nên thông dụng với tất cả
mọi người nhờ hệ thống thanh toán điện tử. Khi hệ thống này dần trở nên
phổ biến, số lượng nhà đầu tư lựa chọn phương thức giao dịch điện tử
thay vì giao dịch qua ngân hàng đã tăng lên nhanh chóng.
Vào
những thời kỳ đầu trong quá trình phát triển của giao dịch ngoại hối,
tất cả các hoạt động đều được thực hiện qua điện thoại – sau khi xác
thực khách hàng, nhà môi giới thông báo giá niêm yết và khách hàng đưa
ra lựa chọn mua hay bán một loại tiền tệ nào đó. Các hệ thống giao dịch
điện tử hiện đại như MetaTrader, Reuters Dealing System, hay EDS, và các
phần mềm khác rất ưu việt nhờ khả năng kiểm soát các hoạt động giao
dịch và mang lại cơ hội cho các nhà kinh doanh hiện đại. Bất cứ khách
hàng nào muốn giao dịch trên thị trường Ngoại hối cũng chỉ cần kí kết
thỏa thuận với một nhà môi giới, và thỏa thuận này sẽ giúp anh ta tiếp
cận trực tiếp với thị trường. Các nhà môi giới đóng vai trò trung gian
và họ có chức năng làm cầu nối giữa những khách hàng cá nhân nhỏ lẻ với
các tổ chức có ảnh hưởng tới thị trường mà thường là các ngân hàng lớn.
Liệu
có khả năng nào trong đó các nhà đầu tư cá nhân tránh được việc phải
giao dịch thông qua trung gian và tham gia trực tiếp vào thị trường liên
ngân hàng hay không? Quy mô nhỏ nhất của một lô giao dịch trên thị
trường này là 100,000 đơn vị của đồng tiền định giá. Bởi vậy, nếu tham
gia trực tiếp vào thị trường thì để thực hiện một giao dịch như vậy, nhà
kinh doanh sẽ phải trả trung bình khoảng 5-10 triệu USD mà không được
phép sử dụng công cụ quen thuộc là đòn bẩy với tỷ lệ 1:100. Vì vậy, cách
duy nhất để một nhà kinh doanh cá nhân không chuyên tham gia thị trường
là thông qua nhà môi giới. Sự sắp đặt như thế rõ ràng là có lợi cho bản
thân nhà kinh doanh, bởi nếu không có các nhà môi giới, các nhà kinh
doanh nhỏ với số vốn hạn chế sẽ không có cơ hội tham gia vào thị trường.
Thêm vào đó, nhà môi giới chịu trách nhiệm đảm bảo rằng tất cả khách
hàng đều tuân thủ các quy định liên quan, ngoài ra họ còn hỗ trợ về mặt
kỹ thuật và tư vấn cho khách hàng của mình.
Nhưng
làm thế nào mà khách hàng của các nhà môi giới lại có thể thực hiện
giao dịch trong khi chỉ có tài sản ký quỹ là số tiền nhỏ bằng một phần
trăm so với giá trị giao dịch? Các thành viên của thị trường liên ngân
hàng luôn tin tưởng lẫn nhau (ngân hàng trung ương với tư cách là tổ
chức điều hành đưa ra những yêu cầu chặt chẽ với các ngân hàng thành
viên do mình quản lý và chịu trách nhiệm cấp giấy phép hoạt động cho
họ). Vì vậy họ có thể tự do mua và bán một khối lượng lớn ngoại tệ trong
ngày giao dịch mà không cần phải thực sự trao đổi lượng ngoại tệ đó.
Chính điều này khiến các ngân hàng cho phép khách hàng của mình được
giao dịch bằng đòn bẩy. Với tỷ lệ 1:100, tài sản ký quỹ sẽ không lớn,
hơn nữa mức độ biến động tỷ giá hối đoái lớn nhất trong một ngày giao
dịch chỉ vào khoảng 2-3% và trên thực tế hiếm khi vượt quá 1%. Như vậy,
các ngân hàng hay nhà môi giới không phải gánh chịu bất cứ rủi ro nào
khi cho phép khách hàng của mình sử dụng đòn bẩy để giao dịch. Trong một
thị trường có tính thanh khoản cao, những tổ chức này luôn có khả năng
loại bỏ những trạng thái không tạo ra lợi nhuận và không đáp ứng các yêu
cầu của chính sách quản trị rủi ro của họ bằng cách mở một trạng thái
giao dịch tương đương thông qua một tổ chức lớn trên thị trường.
Có
hai dạng hoạt động chính trên Thị trường Ngoại hối: làm việc với khách
hàng (kí kết hợp đồng môi giới, hỗ trợ kỹ thuật, đào tạo và tư vấn về
thị trường ngoại hối) và giao dịch (thực hiện các hoạt động giao dịch,
quản trị rủi ro hối đoái). Dạng hoạt động đầu tiên, cung cấp dịch vụ cho
khách hàng, có thể được gọi là hoạt động bán lẻ, còn dạng hoạt động thứ
hai có thể được gọi là hoạt động bán buôn trong đó chỉ có các ngân hàng
xử lý hàng loạt các giao dịch hối đoái mà không cần quan tâm tới việc
đối tác trao đổi với mình là ai. Dạng hoạt động thứ hai chính là đặc
điểm chính của các nhà tạo lập thị trường.
Bảng
mô tả hoạt động của thị trường Ngoại hối như sau: nhà môi giới phục vụ
rất nhiều khách hàng theo thỏa thuận (điều khoản kinh doanh). Trung tâm
dịch vụ khách hàng (Broker’s Help Desk) hỗ trợ khách hàng và hoạt động
24 giờ mỗi ngày.
Трейдер –Nhà kinh doanh
Брокер – Nhà môi giới
Клиринг – Tổ chức thanh toán bù trừ
Рынок Форекс – Thị trường Ngoại hối
Банк – Ngân hàng
Торговая платформа MetaTrader4 и др. – Phần mềm giao dịch MetaTrader4 ...
Специализированные
информационные системы Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC и др. – Các hệ
thống thông tin đặc biệt nhưReuters, Bloomberg, Tenfor, DBC, etc.
Một
nhà môi giới có rất nhiều khách hàng. Những khách hàng này đặt lệnh
giao dịch thông qua nhà môi giới của mình, người sau đó sẽ trực tiếp đặt
lệnh trên thị trường.
Trong
thực tế, các nhà môi giới Ngoại hối hoạt động giống như các nhà môi
giới bảo hiểm, tổ chức tiến hành tái bảo hiểm cho khách hàng của mình
thông qua một công ty bảo hiểm lớn hơn để đảm bảo các điều khoản đã kí
kết được thực hiện đồng thời kiếm lợi nhuận từ đó.
Một
tổ chức thanh toán bù trừ (một nhà cung cấp thanh khoản) cung cấp thông
tin về giá cho nhà môi giới, và nhà môi giới đến lượt mình đặt ra mức
chênh lệch giữa giá chào mua và giá chào bán của từng cặp ngoại tệ cũng
như tỷ lệ đòn bẩy phù hợp. Thị trường Ngoại hối bị chi phối bởi hai hệ
thống giao dịch lớn giữa các định chế tài chính đó là Reuters với hơn
1,600 ngân hàng thành viên và Bloomberg với hơn 1,000 ngân hàng thành
viên. Nhà môi giới đến lượt mình chuyển các mức giá niêm yết nhận được
từ các công ty thanh toán bù trừ đến khách hàng và xử lý các lệnh giao
dịch của họ. Trên thực tế, khách hàng không mấy quan tâm đến việc các
nhà môi giới đảm bảo các điều khoản giao dịch bằng cách nào, điều quan
trọng đối với họ là giá niêm yết của nhà môi giới có đúng với giá niêm
yết thực trên thị trường và các lệnh giao dịch của họ có được thực hiện
một cách chính xác hay không. Tuy nhiên, hiểu biết về quy trình hoạt
động của các nhà môi giới, những gì họ được phép và không được phép làm
sẽ giúp bạn hiểu được điều gì đang thực sự diễn ra trên phần mềm giao
dịch của bạn và trên máy chủ của nhà môi giới.
Bộ Phận Hỗ Trợ Online Nhà
Đầu Tư Mở Tài Khoản Kinh Doanh Vàng , Forex ( Ngoại hối ) Tại Forex.com . Liên
Hệ :
Tel : 093
8207 688
Yahoo messsenger :
Forex.com_Vietnam
